增持聯想集團

增持聯想集團2000股, $11.6

增持中國石化(386)

增持中國石化(386)2000股, $7.15

中華煤氣(3)2014中期分析

半年營業收入158億, 去年同期為131.5億, 增20%.

燃料銷售升20%至110.7億, 計入燃料調整費後銷售升18%至120.5億, 中國內地燃氣、水務及有關之業務收入增3.5%至87.9億, 新能源業務收入升61%至15.8億.

香港煤氣銷售量微升4.1%, 中國內地燃氣銷售量增17%.

總支出有118.5億, 上升21%, 年內股東應占溢利有37.3億, 升2.9%. 剔除物業重估收益2.8億後, 股東應占溢利跌0.7%, 有34.69億.

每股盈利0.354元(同比0.344元),  中期息0.12元.

估值:

1.    中國內地燃氣, 水務有關的溢利上升17%至29億. 內地城市燃氣項目已達126個,而水務項目共6個. 香港燃氣業務溢利升2.5%至21.2億.

2.    內地城市燃氣將繼續溫和增長, 盈利比預期低一點, 主要是成本上漲, 而且9月後不同城市會增加燃氣稅. 而新能源業務收入有所增加, 但盈利基礎仍然單薄.

3.    股東應占溢利出現下跌, 比較預期差, 不過下半年情況可扭轉. 預計2014全年每股盈利只有0.7元. 維持全年派息0.35元.

增持浪潮國際(596)

增持浪潮國際(596)10k股, $2

2014/08股票倉回顧

8月結束, 恆指守穩24800點, 而且在9月第一周再破25000點以上, 貼近2010年的高位.
恆指能破26000點, 牛市走勢可方確定.
然而, 唯一不明朗的是國企指數, 其2010年的反彈高位是14500左右,
可以現在國指只有11360, 要大幅向上升兩三成, 方可令技術走勢轉好.

組合回報為13.24%, 恆指升幅為8.3%.
8月增持了浪潮國際(596), 其總值已超民生銀行(1988), 成為持倉最重的股票, 達6%.

香港的政改問題, 顯示出所謂的"中港矛盾"將擺上台, 要來個清楚的了結.

香港沒有天然資源, 也沒有具規模的工業, 可做的生意是左手來右手去的貿易金融等媒人服務
經濟的命脈跟中國緊扣著.
香港, 不用上繳稅給中央, 不用上繳糧食給中央, 香港人也不需參軍.
香港享有得天獨厚的環境

香港人享有的自由比以前更大(至少97年前我未見過可以在差佬耳邊吸bb)
我們的法制系統和法治沒有受侵犯
頂多是多了拖旅行箱的人, 擠迫了些, 租金不合理, 這些跟政治實際沒關係.

這值得跟一個關係自己命脈的集團翻臉嗎?
這是一個極愚蠢的行動, 特別是在這集團其實沒有插手很多我們的事
許多事都是杯弓蛇影.

買入中國動力(476)

買入中國動力(476), 20K股, $0.91

買入富譽控股(8269)

買入富譽控股(8269), 32k股, $0.32