增持浪潮國際(596)

增持浪潮國際(596)10k股, $2

2014/08股票倉回顧

8月結束, 恆指守穩24800點, 而且在9月第一周再破25000點以上, 貼近2010年的高位.
恆指能破26000點, 牛市走勢可方確定.
然而, 唯一不明朗的是國企指數, 其2010年的反彈高位是14500左右,
可以現在國指只有11360, 要大幅向上升兩三成, 方可令技術走勢轉好.

組合回報為13.24%, 恆指升幅為8.3%.
8月增持了浪潮國際(596), 其總值已超民生銀行(1988), 成為持倉最重的股票, 達6%.

香港的政改問題, 顯示出所謂的"中港矛盾"將擺上台, 要來個清楚的了結.

香港沒有天然資源, 也沒有具規模的工業, 可做的生意是左手來右手去的貿易金融等媒人服務
經濟的命脈跟中國緊扣著.
香港, 不用上繳稅給中央, 不用上繳糧食給中央, 香港人也不需參軍.
香港享有得天獨厚的環境

香港人享有的自由比以前更大(至少97年前我未見過可以在差佬耳邊吸bb)
我們的法制系統和法治沒有受侵犯
頂多是多了拖旅行箱的人, 擠迫了些, 租金不合理, 這些跟政治實際沒關係.

這值得跟一個關係自己命脈的集團翻臉嗎?
這是一個極愚蠢的行動, 特別是在這集團其實沒有插手很多我們的事
許多事都是杯弓蛇影.

買入中國動力(476)

買入中國動力(476), 20K股, $0.91

買入富譽控股(8269)

買入富譽控股(8269), 32k股, $0.32

增持浪潮國際(596)

星期二增持浪潮國際(596), 補回記錄
40K股, $1.85 和 $1.84.
浪潮國際成為組合內第二重股票.

太古地產(1972)2014中期分析

半年營業總額83.4億, 升45%.

其中租金收入有50.5億, 升7.1%, 辦公樓占27.9億, 升6.5%.

零售物業占20.86億, 升8%.住宅租金升6%至1.7億.

中國業務占當中8.9億, 升14%.

物業買賣有27億, 大升3.7倍. 酒店有5.2億, 升21%.

銷售成本降上漲118%, 溢利有53億, 升22%. 租賃業務的毛利率同比一樣84%, 是近年來新高.

行政開支5億, 微跌2%, 財務費用是7.2億, 下降14%. 除稅後股東應占溢利有64.6億, 每股1.1元.

除去各項非經常性收益及物業重估值的影響, 調整後的基本溢利是37.75億, 每股有0.65元, 同比升35%. 末期派息0.22元,同比升10%.

1)    香港島辦公樓租務市場需求改善, 中區有溫和增長, 東區則保持穩定. 而零售店舖需求依然良好, 然而, 因為零售市道下跌, 成本考慮開始審慎.

2)    中國業務方面,北京三里屯VILLAGE及頤堤港租務收入增長良好, 辦公室需求強勁, 商場銷售額分別升23%及94%. 廣州方面, 雖然寫字樓供應過剩, 但廣州太古匯寫字樓出租率仍上升至99%, 比預期好; 商場銷售額上升13%. 成都大慈寺項目已預租80%的商場面積, 整個項目2014年竣工. 上海大中里項目於2016年竣工, 之後中國區總可出租面積將有8.7百萬平方英呎.

3)    美國邁阿密方面, Brickell項目第一期的建造工程預期於二零一五年底前完成. 預計總樓面面積有5.4百萬平方呎, 當中商住酒店的面積有2.75百萬平方呎, 第二期發展, 預期於2019年竣工, 共1.3百萬平方英呎.

4)    住宅買賣方面, 因為銷售入帳項目增加而令收入大幅上升, 2014年售出項目有蔚然(3單位), 珒然(11單位), Dunbar Place(48單位)及Mount Parker Residence(73單位).而西摩臺瀚然及大嶼山等項目將在2014至2016年落成, 面積超過42萬平方呎. 美國Brickell City Centre的REACH 住宅390單位, 已預售出204個. 中國成都的睿東中心也已完成預售.

5)    年內新發展: 香港黃竹坑道8-10號的一幅工業用地獲批轉為商業用途; 太古坊重建計劃, 第一階段涉及將常盛大廈重建成一座五十一層高的辦公樓；第二階段涉及將康和大廈及和域大廈重建成一座四十六層高的辦公樓。第一座新辦公樓預計於二零一八年可移交; 購入鰂魚涌大昌行商業中心百分之五十的權益並改名栢克大廈; 太古城中心開展1億元的翻新工程; 購入北京三里屯太古里的百分之二十的權益; 與中信房地產及大連港置地發展大連一個由購物商場及公寓組成的綜合發展項目.

6)    之前預期2014溢利有70.5億, 每股1.21元, 維持看法.

增持中國銀行(3988), 買入農業銀行(1288)

增持中國銀行(3988), 10k 股, $3.61
買入農業銀行(1288), 3000股, $3.68

增持鞍鋼股份(347)

增持鞍鋼股份(347), 2000股, $5.8

2014/07股票倉回顧

7月結束, 恆指展露升勢, 上揚超過1500點, 高見24900點以上, 比2013年底已升5.2%.
組合回報6.55%.

上証指數按月最高大彈20%, 而且資金流入香港, 都是主要推動股市向上的原因.
上次牛市2003年中開始, 終於2007年底.
現在是否牛市的開始? 我之前看25000要大幅升穿, 方可確定. 如今沒有改變看法.

基本因素來看, 很多股份是"物超所值", 高派息率大資產折讓, 而且經營環境非常平穩, 買入持有股票的風險其實很小.

增持首長國際(697)

增持首長國際(697), 30k股, $0.355